同时,明确了上市公司董事会、董事和高级管理人员、控股股东等相关方的责任,并对主要指数成份股公司披露市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。为避免“伪市值管理”等乱象,《指引》明确禁止上市公司以市值管理为名实施违法违规行为。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对第一财经记者称,证监会“并购六条”政策将对并购重组市场带来显著的提振作用,通过具体有力的措施促进市场活跃度和企业转型升级。同时,锁定期“反向挂钩”等市场化机制的引入也将激发私募机构对并购重组市场的热情,优化市场环境。
“市值管理的本质是促使公司股价能够充分反映公司的内在价值,具体做法是利用资本市场工具向资本市场传递有效信号,减少信息不对称。” 近日,上海证券交易所研究所总监曾刚在第18届中国上市公司价值评选专家评审会上就市值管理工作作出分享。
证监会今年发布的《关于加强上市公司监管的意见(试行)》明确提出,推动上市公司加强市值管理,提升投资价值。曾刚解读称,市值管理要求上市公司不仅要关注短期的利润增长,更要注重长期的战略规划和可持续发展,有助于提升上市公司的整体质量和投资价值。同时,引导上市公司注重市值管理,积极提升投资者回报能力和水平,也是保护投资者权益的重要举措。
统计显示,自今年3月上交所倡议上市公司开展“提质增效重回报”专项行动以来,沪市已有千余家公司披露“提质增效重回报”专项行动方案、400余家公司披露半年度评估报告。发布方案的公司中,近200家公司业绩增幅超50%,见证了沪市公司积极主动提升自身投资价值的努力。
“与此同时,沪市上市公司还积极推出增持、回购、分红等举措,开展各具特色的价值实现路径,促进公司价值与内在价值相匹配。” 曾刚说。
分红方面,沪市上市公司中期分红家数合计337家,同比增长343%,合计分红金额近5000亿元,同比增长156%。回购方面,2024年以来,新增回购计划560余家次,拟回购金额上限近800亿元。增持方面,2024年以来新增大股东、董监高等主体增持计划350余家次,拟增持金额上限约330亿元。并购方面,科创板公司积极借助“科创板八条”,依托产业并购做大做强,推出14单并购重组案例,金额超30亿元,是去年同期的2倍。
值得注意的是,市值管理事关整体资本市场的公平与效率,其核心是价值管理而不是股价管理。曾刚强调最大配资平台,针对一些上市公司及实控人与相关机构和个人相互勾结,滥用持股、资金、信息等优势操纵股价、内幕交易的“伪市值管理”行为,需要依法从严打击。